מה זה מדד S&P 500?
מדד S&P 500, או בשמו המלא Standard & Poor’s 500, הוא אחד המדדים החשובים והמוכרים ביותר בעולם ההשקעות.
המדד כולל כ-500 מהחברות הגדולות והמרכזיות ביותר שנסחרות בבורסות בארצות הברית. בתוך המדד אפשר למצוא חברות ענק מתחומים שונים: טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, צריכה, תעשייה, אנרגיה ועוד.
כשאומרים בתקשורת “השוק האמריקאי עלה” או “הבורסה בארצות הברית ירדה”, פעמים רבות מתכוונים בפועל למדד S&P 500, משום שהוא נחשב למדד ייחוס מרכזי שמייצג את שוק המניות האמריקאי.
המדד במתכונת המוכרת שלו, הכוללת 500 חברות, קיים משנת 1957, ומאז הוא הפך לאחד הכלים המרכזיים ביותר בעולם לבחינת מצב הכלכלה האמריקאית ושוק ההון.
למה קוראים לו גם “סנופי”?
בישראל הרבה משקיעים מכנים את מדד S&P 500 בשם “סנופי”. זה פשוט כינוי עממי שנוצר מהשם באנגלית S&P. כשמישהו אומר “אני משקיע בסנופי”, בדרך כלל הכוונה היא שהוא משקיע בקרן סל או במסלול השקעה שעוקב אחרי מדד S&P 500.
מה בעצם קונים כשמשקיעים במדד?
חשוב להבין: אי אפשר לקנות את המדד עצמו באופן ישיר. מדד הוא רק רשימה שמודדת ביצועים של קבוצת מניות.
כדי להשקיע במדד, קונים מוצר השקעה שעוקב אחריו. לדוגמה:
קרן סל מחקה מדד S&P 500
קרן נאמנות מחקה
מסלול פנסיה מחקה S&P 500
קרן השתלמות במסלול מחקה S&P 500
קופת גמל להשקעה במסלול מחקה מדד
כלומר, המשקיע לא בוחר לבד מניה של אפל, מיקרוסופט, אמזון או גוגל. הוא קונה מוצר אחד שמטרתו לעקוב אחרי המדד כולו.
למה מדד S&P 500 כל כך פופולרי?
הסיבה המרכזית היא שילוב של פשטות, פיזור, היסטוריה חזקה ודמי ניהול נמוכים יחסית.
במקום לנסות לבחור “את המניה המנצחת”, המשקיע בוחר ללכת עם הכלכלה האמריקאית הגדולה. הוא לא צריך לדעת איזו חברה תנצח בשנה הקרובה, איזו מניה תעלה מחר או איזה סקטור יהיה חזק יותר. הוא פשוט מחזיק סל רחב של החברות הגדולות בארצות הברית.
למשקיע מתחיל, זה יתרון עצום. במקום להסתבך עם ניתוחים, דוחות כספיים, תחזיות וגרפים, הוא יכול להתחיל בצורה פשוטה וברורה יותר.
התשואה ההיסטורית של מדד S&P 500
לאורך שנים רבות, מדד S&P 500 הציג תשואה ממוצעת שנתית גבוהה יחסית. מקובל לדבר על תשואה ממוצעת היסטורית באזור 10%-11% בשנה כולל דיבידנדים, ולפני אינפלציה.
אחרי שמפחיתים אינפלציה, כלומר מסתכלים על כוח הקנייה האמיתי של הכסף, התשואה הריאלית ההיסטורית נמוכה יותר ונעה סביב 7%-8% בשנה.
אבל כאן חשוב לעצור ולהבין נקודה קריטית.
תשואה ממוצעת של 10% בשנה לא אומרת שבכל שנה מקבלים 10%.
יש שנים שבהן המדד עולה 20%, 25% ואפילו יותר. ויש שנים שבהן הוא יורד 20%, 30% ואף יותר בתקופות משבר.
מי שנכנס להשקעה במדד S&P 500 חייב להבין שזה מוצר מנייתי. הוא יכול לתת תשואה יפה מאוד לאורך זמן, אבל בדרך יש תנודתיות, ירידות חדות, פחד בשווקים ותקופות לא נעימות.
האם המדד תמיד עולה?
לא.
המדד לא תמיד עולה. היו לאורך ההיסטוריה משברים קשים שבהם המדד ירד בצורה חדה. משבר הדוט-קום בתחילת שנות ה-2000, המשבר הפיננסי של 2008, ירידות הקורונה בשנת 2020, וגם ירידות חדות בתקופות של אינפלציה, עליית ריבית ואי ודאות כלכלית.
אבל מה שמעניין במדד S&P 500 הוא שלאורך ההיסטוריה, אחרי משברים גדולים, השוק האמריקאי הצליח להתאושש, לחזור לצמוח ולשבור שיאים חדשים.
זה לא מבטיח שכך יהיה גם בעתיד, אבל זה מסביר למה משקיעים לטווח ארוך רואים במדד הזה כלי מרכזי לבניית הון.
היתרונות המרכזיים של השקעה במדד S&P 500
פיזור רחב
באמצעות מוצר השקעה אחד, המשקיע מקבל חשיפה לכ-500 חברות מובילות בארצות הברית.
במקום לשים את כל הכסף על מניה אחת, הוא מפזר את ההשקעה על פני חברות רבות וסקטורים שונים.
הפיזור לא מבטל סיכון, אבל הוא מפחית את התלות בחברה בודדת.
פשטות
אחד היתרונות הגדולים של השקעה במדד הוא הפשטות.
לא צריך לבחור מניות.
לא צריך לנחש מי תהיה החברה המנצחת.
לא צריך לשבת כל יום מול המסך.
לא צריך לנסות לתזמן את השוק.
קונים מוצר מחקה מדד, מחזיקים לאורך זמן, ומבינים שהעיקר הוא משמעת וסבלנות.
דמי ניהול נמוכים יחסית
מכיוון שמדובר בהשקעה פסיבית, בדרך כלל דמי הניהול נמוכים יותר ממוצרים מנוהלים אקטיבית.
במוצר פסיבי, מנהל הקרן לא מנסה לבחור מניות או “להכות את השוק”. המטרה שלו היא פשוט לעקוב אחרי המדד.
לאורך שנים, גם הבדל קטן בדמי ניהול יכול להפוך להבדל גדול מאוד בכסף בגלל אפקט הריבית דריבית.
נזילות גבוהה
קרנות סל שעוקבות אחרי S&P 500 הן בדרך כלל מוצרים מאוד נזילים, במיוחד הקרנות הגדולות והמוכרות. המשמעות היא שבדרך כלל קל יחסית לקנות ולמכור אותן בזמן המסחר.
מתאים לטווח ארוך
מדד S&P 500 מתאים בעיקר למשקיעים עם טווח השקעה ארוך, בדרך כלל 10 שנים ומעלה.
למה דווקא טווח ארוך?
כי בטווח קצר השוק יכול להיות מאוד תנודתי. אבל ככל שטווח ההשקעה ארוך יותר, כך יש יותר זמן לשוק להתאושש ממשברים ולריבית דריבית לעשות את העבודה שלה.
החסרונות והסיכונים של השקעה במדד S&P 500
תנודתיות גבוהה
מדד S&P 500 הוא מדד מנייתי. המשמעות היא שהוא יכול לרדת בעשרות אחוזים בתקופות מסוימות.
מי שלא מוכן נפשית לראות ירידות בתיק, עלול למכור דווקא בזמן הכי גרוע.
ריכוזיות בחברות הגדולות
למרות שהמדד כולל כ-500 חברות, המשקל של כל חברה במדד לא שווה. המדד בנוי לפי שווי שוק, ולכן החברות הגדולות ביותר מקבלות משקל גבוה יותר.
בשנים האחרונות חברות הטכנולוגיה הגדולות קיבלו משקל משמעותי מאוד במדד. לכן, למרות שהמדד מפוזר על פני מאות חברות, חלק גדול מהביצועים שלו מושפע ממספר מצומצם יחסית של ענקיות טכנולוגיה.
חשיפה בעיקר לארצות הברית
S&P 500 הוא מדד אמריקאי. נכון שחלק מהחברות במדד הן חברות בינלאומיות שמוכרות בכל העולם, אבל עדיין מדובר בהשקעה שממוקדת בעיקר בשוק האמריקאי.
מי שרוצה פיזור עולמי רחב יותר, יכול לשקול לשלב גם מדדים עולמיים או מדדים מחוץ לארצות הברית.
סיכון מטבע למשקיע ישראלי
משקיע ישראלי שקונה קרן חשופה לדולר מושפע לא רק מעליית או ירידת המדד, אלא גם משינוי בשער הדולר מול השקל.
לדוגמה, ייתכן שהמדד בארצות הברית עלה, אבל הדולר נחלש מול השקל, ולכן התשואה בשקלים תהיה נמוכה יותר.
מצד שני, אם הדולר מתחזק מול השקל, זה יכול להוסיף לתשואה בשקלים.
לכן חשוב להבין האם הקרן שקונים חשופה לדולר או מגודרת מטבע.
איך אפשר להשקיע במדד S&P 500?
דרך חשבון מסחר עצמאי בישראל
אפשר לפתוח חשבון מסחר בבית השקעות ישראלי ולקנות קרן סל שנסחרת בבורסה בתל אביב ועוקבת אחרי מדד S&P 500.
זו דרך נוחה למשקיעים ישראלים שרוצים לפעול בשקלים, דרך מערכת ישראלית, עם ניכוי מס במקור ברוב המקרים.
כאן באתר אפשר לשלב קישור לפתיחת חשבון מסחר עם הטבות לגולשים שלי.
דרך ברוקר זר
אפשר להשקיע גם דרך ברוקר זר ולקנות ETF אמריקאי או אירי שעוקב אחרי המדד.
היתרון יכול להיות מגוון רחב יותר של מוצרים, ולעיתים גם עמלות נמוכות יותר. מצד שני, צריך להבין את נושא המיסוי, הדיווחים, מס ירושה אמריקאי במוצרים אמריקאיים, המרת מטבע, ונוחות התפעול.
דרך קרן השתלמות
מי שיש לו קרן השתלמות יכול לבדוק האם קיימת אצלו אפשרות למסלול מחקה S&P 500.
זה פתרון נוח מאוד למי שרוצה חשיפה למדד בלי להתעסק ברכישה עצמאית.
דרך קופת גמל להשקעה
גם בקופות גמל להשקעה קיימים לעיתים מסלולים עוקבי S&P 500. זה מתאים למי שרוצה מוצר מנוהל יותר, עם אפשרות להפקיד סכומים בצורה מסודרת.
דרך קרן פנסיה
בחלק מקרנות הפנסיה קיימים מסלולים שמחקים את מדד S&P 500 או נותנים חשיפה משמעותית אליו. כמובן, לפני שינוי מסלול פנסיוני חשוב להבין את רמת הסיכון ואת התאמת המסלול לגיל, למצב המשפחתי ולצרכים העתידיים.
איך בוחרים קרן מחקה S&P 500?
כאשר בוחרים קרן מחקה מדד, לא מספיק להסתכל רק על השם.
חשוב לבדוק:
מה דמי הניהול
מה דמי הנאמנות אם קיימים
האם הקרן ישראלית, אירית או אמריקאית
האם היא צוברת דיבידנדים או מחלקת
האם היא חשופה למטבע או מגודרת
מה גודל הקרן
מה רמת הנזילות
מה טעות העקיבה שלה ביחס למדד
באיזו בורסה היא נסחרת
מה השלכות המס למשקיע ישראלי
משקיע מתחיל לא חייב להפוך למומחה מיסוי בינלאומי, אבל הוא כן חייב להבין שלא כל קרן בשם “S&P 500” זהה לקרן אחרת.
מה עדיף: להשקיע בבת אחת או כל חודש?
זו אחת השאלות הנפוצות ביותר.
אם יש למשקיע סכום גדול פנוי, מבחינה היסטורית בהרבה מקרים השקעה בבת אחת נתנה תוצאה טובה יותר, כי השוק בדרך כלל עולה לאורך זמן.
אבל מבחינה רגשית, הרבה אנשים מתקשים להכניס סכום גדול בבת אחת. הם מפחדים לקנות בדיוק לפני ירידה.
לכן הרבה משקיעים בוחרים להשקיע בהדרגה, למשל כל חודש סכום קבוע. השיטה הזאת נקראת מיצוע, או DCA.
היתרון הגדול שלה הוא לא בהכרח מתמטי, אלא רגשי והתנהגותי: היא עוזרת למשקיע להישאר עקבי, לא להילחץ, ולא לנסות לנחש מה יקרה מחר בבוקר.
האם כדאי להשקיע במדד S&P 500?
התשובה תלויה במי ששואל.
למי שיש טווח השקעה ארוך, מבין שמדובר במניות, מסוגל לספוג ירידות ולא מחפש להתעשר מהר, מדד S&P 500 יכול להיות כלי מצוין לבניית הון לאורך זמן.
אבל למי שצריך את הכסף בעוד שנה או שנתיים, או למי שלא מסוגל לראות ירידות בלי להיכנס ללחץ, המדד עלול להיות מסוכן מדי.
השאלה האמיתית היא לא “האם S&P 500 טוב”, אלא:
האם הוא מתאים למטרה שלי?
האם הוא מתאים לטווח ההשקעה שלי?
האם אני מבין את הסיכון?
האם אני מסוגל להחזיק גם בירידות?
האם אני יודע דרך איזה מוצר נכון לי להיחשף אליו?
S&P 500 מול מניות בודדות
הרבה משקיעים מתחילים נמשכים למניות בודדות כי זה מרגיש מרגש יותר. אפשר לבחור חברה, לעקוב אחריה, להרגיש שמצאנו את “המניה הבאה”.
אבל בפועל, בחירת מניות דורשת ידע, זמן, ניסיון ומשמעת. וגם אז, לא קל לנצח את המדד לאורך זמן.
היתרון של מדד S&P 500 הוא שהוא לא דורש מהמשקיע לדעת איזו חברה תהיה המנצחת. הוא פשוט מחזיק את השוק הרחב.
מי שרוצה להשקיע במניות בודדות יכול לעשות זאת, אבל בעיניי לרוב האנשים נכון להתחיל קודם כל מבסיס חזק, פשוט ומפוזר, ורק אחר כך לשקול תוספות מסביב.
מה לגבי מסחר קצר טווח על S&P 500?
אפשר לסחור על המדד לטווח קצר דרך קרנות סל, אופציות, חוזים עתידיים ומוצרים ממונפים.
אבל חשוב לומר בצורה ברורה: זה כבר לא השקעה פסיבית לטווח ארוך. זה מסחר.
מסחר קצר טווח דורש ידע, ניסיון, שליטה רגשית וניהול סיכונים. לרוב האנשים, במיוחד בתחילת הדרך, עדיף להיזהר מזה מאוד.
השקעה במדד לטווח ארוך ומסחר יומי על המדד הם שני עולמות שונים לגמרי.
טעויות נפוצות של משקיעים במדד S&P 500
הטעות הראשונה
היא לחשוב שאין סיכון. יש סיכון. זה שוק מניות.
הטעות השנייה
היא להיכנס בלי להבין טווח השקעה. מי שקונה היום ומתכנן למשוך בעוד שנה, עלול להיפגע מירידה זמנית.
הטעות השלישית
היא למכור בפאניקה. הרבה משקיעים לא מפסידים בגלל המדד, אלא בגלל ההתנהגות שלהם בזמן ירידות.
הטעות הרביעית
היא לשלם דמי ניהול גבוהים מדי. במדד פסיבי אין סיבה לשלם ביוקר בלי לבדוק חלופות.
הטעות החמישית
היא להסתכל כל יום על התיק. מי שמשקיע לעשר שנים לא צריך להתנהג כאילו הוא סוחר לעשר דקות.
הסוד האמיתי בהשקעה במדד
הסוד הוא לא למצוא את היום המושלם לקנות.
הסוד הוא להתחיל נכון, להבין מה אתה קונה, להתמיד, להוריד עלויות, ולא להיבהל מכל רעש בדרך.
שוק ההון מתגמל בעיקר אנשים סבלניים. לא תמיד את החכמים ביותר, לא תמיד את אלה שיודעים לדבר הכי יפה, אלא את אלה שמסוגלים להישאר בתוכנית גם כשלא נעים.
סיכום
מדד S&P 500 הוא אחד הכלים הפשוטים והחזקים ביותר שיש למשקיע לטווח ארוך.
הוא מאפשר חשיפה רחבה לחברות הגדולות בארצות הברית, בפיזור נוח, בדמי ניהול נמוכים יחסית, ובצורה שמתאימה להרבה מאוד משקיעים.
אבל חשוב לזכור: זו לא השקעה בטוחה, זו לא הבטחה לתשואה, וזה לא פתרון קסם.
מי שנכנס למדד צריך להבין שהוא נכנס לשוק מניות. יהיו עליות, יהיו ירידות, יהיו משברים, ויהיו תקופות שצריך בהן סבלנות.
למי שמתאים לו להשקיע לטווח ארוך, לפעול בצורה רגועה, ולא לנסות לנחש את השוק בכל רגע, S&P 500 יכול להיות אבן יסוד מצוינת בתיק ההשקעות.
רוצה להתחיל להשקיע במדד S&P 500?
אם אתה רוצה להתחיל להשקיע בצורה מסודרת, להבין איפה לפתוח חשבון, איך לבחור קרן מחקה, איך להימנע מטעויות יקרות ואיך לבנות תיק שמתאים לך, אפשר להשאיר פרטים דרך הקישור כאן באתר.
דרך הקישורים באתר ניתן לקבל מידע על פתיחת חשבון מסחר בבתי השקעות, לבדוק הטבות זמינות, ולהתחיל את הדרך בצורה פשוטה וברורה יותר.
